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Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 DEFINIÇÃO da Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 Uma legislação aprovada em 1940 definiu, entre outras coisas, o papel e as responsabilidades de um assessor de investimento. A Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 foi em grande parte redigida como uma resposta ao crash do mercado de ações 11 anos antes, bem como a depressão subseqüente. A Lei decorreu de um relatório sobre os fundos de investimento e as sociedades de investimento que a Securities and Exchange Commission (SEC) preparou para o Congresso em 1935. O relatório da SEC advertiu sobre os perigos colocados por certos conselheiros de investimento e defendeu a regulamentação daqueles que forneceram conselhos de investimento. Com base nesta recomendação, o Congresso começou a trabalhar no projeto de lei que eventualmente se tornou a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940. BREAKING DOWN Investment Advisers Act of 1940 Uma subseqüente alteração ao ato estipulava ainda que os indivíduos designados como consultores de investimentos com mais de 25 milhões de administradores estão Obrigado a se registrar com a SEC mais baixa, e os conselheiros só precisam se registrar com seu estado. O ato também indica que a responsabilidade dos consultores de investimentos tem e fornece diretrizes sobre as taxas e comissões que podem coletar. Se você quiser começar com uma lista de conselheiros recomendados ou você tem um conselheiro específico em mente, começando com as três perguntas localizadas nas guias abaixo Pode ajudá-lo a fazer uma escolha pensativa. Quais são os meus objetivos e preferências? Considere estes Fatores: tolerância ao risco, horizonte temporal, renda, impostos e participações. Ser capaz de articular claramente suas necessidades e expectativas irá ajudá-lo e os conselheiros com quem você conversa tomam uma decisão informada sobre se você está certo um para o outro. Se você é um investidor individual, seu consultor deve entender seus objetivos e sua situação financeira particular e fazer recomendações adequadas para você. Alguns fatores importantes a serem considerados na definição de seus objetivos incluem: Objetivos de investimento ndash Com o que você está trabalhando: Uma aposentadoria confortável Deixando um legado Objetivos filantrópicos Tolerância ao risco ndash Quanta flutuação de valor você pode tolerar em troca da oportunidade de ganhar retornos acima da média Time Horizon ndash Quando você precisará retirar dinheiro de seus investimentos Necessidades de renda ndash Precisa de renda atual de sua carteira Quanta situação de imposto ndash Seu suporte de imposto exige uma estratégia sensível a impostos Outra participação ndash Você tem uma riqueza significativa amarrada em Imóveis ou outros ativos ilíquidos Outras Necessidades ndash Você tem necessidades complexas de planejamento relacionadas à transferência de riqueza, compensação executiva, gerenciamento de riscos, planejamento de sucessão de negócios ou planejamento filantrópico Que serviços de investimento eu preciso. Considere o nível de investimento e serviços de consultoria que você precisa. Por exemplo, alguns conselheiros oferecem aos clientes uma relação de gerenciamento de investimentos puro, enquanto outros conselheiros oferecem aos clientes serviços de consultoria e planejamento financeiros sofisticados, além de serviços de gerenciamento de investimentos. Investimento Análise de carteira Design de carteira Gestão de carteiras discricionárias Consultoria de investimento em curso Gerenciamento de caixa Orçamentação Renda de aposentadoria Planejamento Aposentadoria Financiamento de educação Sucessão de negócios Doações de caridade Empréstimos pessoais e empresariais Transferências de riqueza Trusts e planos imobiliários Revisão de seguro Qual é o meu estilo de comunicação preferido Você também deve considerar a natureza do Relação de cliente que você gostaria com um consultor de investimento, incluindo a freqüência, o nível e a forma de comunicação que você gostaria de manter com o conselheiro. Com que frequência você gostaria de se comunicar com o seu conselheiro. Gostaria de se comunicar apenas por telefone e e-mail, ou preferiria discutir seus investimentos pessoalmente. Quando você começa a conversar com os conselheiros, seus parceiros querem avaliá-los de forma objetiva. Perguntando a cada consultor, um conjunto consistente de perguntas ajudará a garantir que você tenha as informações necessárias para fazer uma boa comparação. As designações profissionais de um advogado podem dizer-lhe um grande negócio sobre a sua educação e áreas de especialização. CFPreg (Certified Financial Plannertrade) Os profissionais da CFP completaram o curso de planejamento financeiro do nível universitário e aprovaram um exame de 10 horas que abrange quase 90 tópicos, do seguro médico do grupo aos derivativos. Mais informações Gt CFAreg (Chartered Financial Analystreg) Os CFAs devem passar por três exames, cada um dos quais exige um mínimo de 250 horas de estudo e inclui finanças corporativas e demonstrações financeiras. Mais informações gt PFS (Personal Financial Specialist) Os especialistas em pessoal financeiro são contabilistas especializados que se especializam em planejamento financeiro pessoal. A credencial requer um exame detalhado e uma experiência significativa em planejamento financeiro. Mais informações gt CIMAreg (Analista Certificado de Gestão de Investimentos) Os CIMAs concentram-se na alocação de ativos e geralmente concluem cursos finais na Haas School of Business da Universidade da Califórnia, Berkeley ou da Universidade de Pensilvânia Wharton School of Business. Mais informações gt Sugestão - Visite o site da organização que emitiu uma credencial advisorrsquos para verificar se o consultor é um membro em boa reputação e para conhecer os requisitos de certificação. Credenciais comuns - Esta não é uma lista completa de certificações. Não existe um endosso implícito de uma certificação em relação a outra. As designações profissionais obtidas por um consultor não garantem lucro ou protegem contra perda em períodos de declínio de valores. As práticas de consultoria de investimento variam amplamente nos serviços que eles fornecem. Em geral, eles se enquadram em uma ou uma combinação das categorias listadas abaixo. Se você precisa de alguém para gerenciar seu portfólio e fazer seu investimento, considere gerentes de dinheiro. Eles: projetam carteiras de investimento, geralmente consistindo em ações, títulos e outros títulos individuais. Geralmente gerencia o portfólio de forma discricionária, o que significa que você autoriza o conselheiro a negociar em seu nome sem a necessidade de aprovação antecipada de você. Não pode oferecer serviços gerais de planejamento financeiro. Planejadores financeiros Se você precisa de alguém para revisar sua situação e ajudar no planejamento de grandes planos, considere os planejadores financeiros. Eles: ajudá-lo a olhar para o futuro e fazer planejamento financeiro de longo prazo nas áreas de aposentadoria, financiamento da faculdade, transferência de riqueza, planejamento tributário e seguro. Não pode oferecer serviços de investimento e gerenciamento de portfólio. Gerentes de riqueza Se você precisa de um consultor que possa lidar com suas necessidades de investimento e planejamento, considere gerentes de riqueza. Eles: Fornecer um planejamento financeiro altamente personalizado e abrangente, bem como gerenciamento de investimentos e portfólio para clientes de alto valor líquido. Coordenar com outros consultores profissionais, como advogados e contadores, para atender necessidades financeiras mais complexas, que podem incluir minimização de impostos, gerenciamento de confiança, transferências de riqueza, gerenciamento de imóveis e análise de desempenho de portfólio. Saber como seu conselheiro é compensado pode ajudá-lo a avaliar a objetividade relativa das recomendações que você recebe. Os conselheiros independentes geralmente trabalham com base em taxas somente ou com taxas mais-comissões. Tipos de compensação e o que eles significam para você: taxas baseadas em ativos, horários ou fixos: muitos conselheiros independentes cobram uma porcentagem dos ativos que eles gerenciam para você (geralmente 1ndash2). Este método de compensação dá ao seu consultor um incentivo para ajudar a aumentar seus ativos. As taxas horárias ou fixas são frequentemente associadas a um serviço específico, único (por exemplo, desenvolver um plano financeiro). A taxa pode variar de acordo com o tamanho e serviço da conta. Além dessas taxas, você pode pagar comissões e outras taxas pela execução das negociações que seu consultor faz e pela custódia de seus ativos. Juntamente com uma taxa de consultoria ou planejamento financeiro, alguns conselheiros podem receber uma parte das comissões que você paga quando compra ou vende determinados produtos financeiros recomendados pelo consultor, como apólices de seguros ou anuidades. Os conselheiros às vezes recebem compensação apenas das comissões de vendas sobre os investimentos que compram e vendem para você. Às vezes, os conselheiros cobram uma taxa de compensação, que normalmente é uma taxa única baseada em ativos pelo conselho que eles fornecem e pela execução dos negócios que eles fazem. Uma boa comunicação entre você e seu conselheiro é essencial. Fazer as perguntas abaixo pode ajudá-lo a avaliar a quantidade de atenção e a comunicação regular que você pode esperar. Em alguns casos, o diretor da firma pode realizar sua reunião inicial e, em seguida, transformar seu portfólio em um associado ou em uma equipe que realmente o gerencia. Se o relacionamento pessoal é importante para você, peça para se encontrar com as pessoas com quem você estará trabalhando. O contato regular ajuda a garantir que você e seu assessor sejam claros sobre suas metas financeiras, tolerância ao risco e estratégia de investimento. Normalmente, seu consultor encontra-se pessoalmente, pelo menos anualmente, e é mais frequente por telefone e por email. Como você informará desempenho Como mínimo, você deve esperar receber: Declarações de conta do consultor ou da empresa de corretagem onde seus ativos são mantidos. Resumos trimestrais do desempenho do investimento até o presente ano. Um relatório de desempenho anual abrangente de seu conselheiro. Qual é o tamanho da sua empresa Um tamanho de firma, incluindo o número de funcionários, os ativos sob gestão e o tamanho médio do portfólio podem influenciar a qualidade do serviço que você recebe. As grandes empresas podem ter mais recursos uma consideração importante se suas necessidades exigirem serviços especializados. Pequenas empresas podem oferecer uma atenção mais personalizada. O tamanho médio do portfólio dos outros clientes ajudou você a entender seu potencial de ajuste com a empresa. Coisas a considerar: Desempenho Peça para ver os números de desempenho do portfólio para mercados para cima e para baixo 1. Peça ao consultor que compare o desempenho com os benchmarks relevantes, como o SampP 500reg Index 2. durante o mesmo período de tempo. Um conselheiro deve pelo menos encontrar ndash e de preferência bater ndash o benchmark. Os conselheiros de estilo de investimento podem se especializar em certos tipos de investimentos (como fundos de investimento, ações ou títulos) e estilos (como crescimento ou valor). Você pode avaliar se a metodologia ou o estilo dos consultores se alinha com seus objetivos. Perguntar sobre um estilo de investimento de conselheiros é uma boa maneira de garantir que o conselheiro possa explicar sua abordagem de forma clara e de forma que você entenda. Os conselheiros de tomada de decisão que têm uma abordagem disciplinada para a tomada de decisões podem ser mais propensos a permanecer focados em seus objetivos de longo prazo. Muitos conselheiros usam uma estratégia de alocação de ativos que tem um histórico de sucesso ao longo do tempo. Sua estratégia deve ser baseada em seus objetivos, horizonte de tempo e conforto com risco. Saber com que frequência um orientador ajusta as carteiras pode indicar se o consultor usa uma abordagem estratégica de longo prazo ou investe em tendências de curto prazo. 1 O desempenho passado não garante resultados futuros. 2 O índice SampP 500reg é um índice de ações amplamente comercializadas. Os índices não são gerenciados, não incorrem em taxas ou despesas, e não podem ser investidos diretamente. Os conselheiros financeiros independentes geralmente usam custódia independentes e, em geral, empresas de corretagem ou bancos ndash para manter e proteger suas ações de clientes, ações mútuas e outros ativos. Por que você deve fazer essa pergunta Você quer ter certeza de que seu consultor escolheu um custodiante que atende ou exceda as medidas de segurança exigidas pelos reguladores da indústria para ajudar a proteger seus ativos. Procure um custodiante com serviços importantes, como a execução comercial e a preparação de declarações de corretagem mensais, que permitem que seu conselheiro se concentre na gestão de seu portfólio. Pergunte sobre as políticas de custódia para ajudar a proteger informações pessoais e financeiras de atividades não autorizadas. Triagem preliminar. Você pode rever as informações pertinentes sobre um consultor, mesmo antes de se encontrar. Todos os conselheiros independentes são obrigados a divulgar publicamente detalhes sobre seus negócios, arquivando um formulário ADV. Você pode revisar o formulário ADVs no site da SEC em adviserinfo. sec. gov. O Formulário ADV, Parte 1 descreve o negócio advisorrsquos, propriedade, clientes, funcionários, práticas comerciais, afiliações e histórico disciplinar. Formulário ADV, Parte 2 é uma brochura narrativa que descreve em inglês simples os serviços advisorrsquos, cronograma de tarifas, informações disciplinares, conflitos de interesse e os antecedentes educacionais e empresariais da administração e do pessoal consultivo-chave. Os conselheiros são obrigados a fornecer essas informações antes de contratá-las. Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 DEFINIÇÃO da Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 Uma lei aprovada em 1940 definiu, entre outras coisas, o papel e as responsabilidades de um assessor de investimento. A Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 foi em grande parte redigida como uma resposta ao crash do mercado de ações 11 anos antes, bem como a depressão subseqüente. A Lei decorreu de um relatório sobre os fundos de investimento e as sociedades de investimento que a Securities and Exchange Commission (SEC) preparou para o Congresso em 1935. O relatório da SEC advertiu sobre os perigos colocados por certos conselheiros de investimento e defendeu a regulamentação daqueles que forneceram conselhos de investimento. Com base nesta recomendação, o Congresso começou a trabalhar no projeto de lei que eventualmente se tornou a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940. BREAKING DOWN Investment Advisers Act of 1940 Uma subseqüente alteração ao ato estipulava ainda que os indivíduos designados como consultores de investimentos com mais de 25 milhões de administradores estão Obrigado a se registrar com a SEC inferior, e os conselheiros só precisam se registrar com seu estado. O ato também afirma que a responsabilidade dos consultores de investimentos tem e fornece orientações sobre as taxas e comissões que eles podem coletar. Lei de Sociedade de Investimento de 1940 O que é a Lei de Sociedade de Investimento de 1940 Criada em 1940 por meio de um ato do Congresso. Esta legislação define claramente as responsabilidades e limitações colocadas em fundos de investimento abertos, fundos de investimento unitário e fundos fechados que oferecem produtos de investimento ao público. A Lei de Sociedades de Investimento de 1940 surgiu do crash da bolsa de valores de 1929 como uma tentativa de estabilizar os mercados financeiros. É aplicada e regulamentada pela Comissão de Valores Mobiliários. Este ato estabelece claramente os limites relativos a arquivamentos, taxas de serviço, divulgação financeira e os deveres fiduciários das empresas de fundos. ABRANGENDO Investment Company Act de 1940 Este ato aplica-se a empresas que investem principalmente ou negociam valores mobiliários e oferecem seus próprios valores mobiliários ao público. Os fundos de hedge às vezes se enquadram na definição de atos da empresa de investimento, mas podem evitar os requisitos dos atos, solicitando uma isenção nos termos da seção 3 (c) (1) ou 3 (c) 7. A Investment Company Act de 1940 define e classifica as empresas de investimento. Ele descreve suas funções, atividades, tamanho e estrutura prevê isenções do ato e as eleições para serem regulamentadas como uma empresa de desenvolvimento de negócios que regula as transações de certas pessoas afiliadas e seguradoras descreve os requisitos contábeis, registros e auditoria e descreve como os valores mobiliários podem ser distribuídos, resgatados E recomprado. Também explica como as empresas de investimento devem lidar com mudanças em suas políticas de investimento e o que acontecerá em caso de fraude ou violação do dever fiduciário. Além disso, estabelece diretrizes específicas para diferentes tipos de empresas de investimento, incluindo fundos de investimento unitário. Planos de pagamento periódicos e empresas de certificados de montante nominal. Especificamente, a Lei de Sociedade de Investimento requer fundos para fazer o seguinte: Registe-se com a SEC. Tenha um conselho de administração. 75 dos quais devem ser independentes. Limite suas estratégias de investimento, como o uso de alavancagem. Mantenha uma certa porcentagem de seus ativos em dinheiro para os investidores que possam desejar vender. Divulgue sua estrutura, condição financeira, políticas de investimento e objetivos aos investidores. Os regulamentos dos atos destinam-se a minimizar os conflitos de interesse e orientar os fundos para atuar nos interesses dos seus investidores. A SEC não supervisiona ou julga diretamente as decisões da empresa de investimentos.