Diferença independente não correlacionada forex

Usando correlações monetárias à sua vantagem Para ser um comerciante efetivo, é importante entender a sensibilidade de suas carteiras para a volatilidade do mercado. Isto é particularmente assim quando se comercializa Forex. Como as moedas são cotadas em pares, nenhum par negocia completamente independente dos outros. Uma vez que você está ciente dessas correlações e de como elas mudam, você pode usá-las para controlar sua exposição geral às carteiras. (Para um guia para todas as coisas forex, veja nossa característica especial da Investopedia: Forex.) Definindo a correlação O motivo da interdependência dos pares de moedas é fácil de ver: se você estivesse negociando a libra britânica contra o iene japonês (par GBPJPY) Por exemplo, você está negociando um derivado dos pares GBPUSD e USDJPY, portanto, o GBPJPY deve estar um pouco correlacionado com um, se não ambos, outros pares de moedas. No entanto, a interdependência entre as moedas decorre de mais do que o simples fato de serem em pares. Enquanto alguns pares de moedas se movem em conjunto, outros pares de moedas podem se mover em direções opostas, que são, em essência, o resultado de forças mais complexas. A correlação, no mundo financeiro, é a medida estatística da relação entre dois títulos. O coeficiente de correlação varia entre -1 e 1. Uma correlação de 1 implica que os dois pares de moedas se moverão na mesma direção 100 do tempo. Uma correlação de -1 implica que os dois pares de moedas se moverão na direção oposta 100 do tempo. Uma correlação de zero implica que a relação entre os pares de moedas é completamente aleatória. Leitura da tabela de correspondência Com este conhecimento de correlações em mente, olhemos as seguintes tabelas, cada uma mostrando correlações entre os principais pares de moedas durante o mês de fevereiro de 2018. A tabela superior acima mostra que, durante o mês de fevereiro (um mês), o EURUSD E o GBPUSD apresentou uma forte correlação positiva de 0,95. Isso implica que quando o EURUSD se manda, o GBPUSD também reagiu 95 do tempo. No entanto, nos últimos 6 meses, a correlação foi mais fraca (0,66), mas a longo prazo (1 ano), os dois pares de moedas ainda possuem uma forte correlação. Em contraste, o EURUSD e o USDCHF apresentaram uma correlação negativa quase perfeita de -1,00. Isso implica que 100 do tempo, quando o EURUSD se recuperou, o USDCHF foi vendido. Essa relação ainda é verdadeira em períodos mais longos, pois os índices de correlação permanecem relativamente estáveis. No entanto, as correlações nem sempre permanecem estáveis. Pegue USDCAD e USDCHF, por exemplo. Com um coeficiente de 0,95, eles tiveram uma forte correlação positiva ao longo do ano passado, mas a relação deteriorou-se significativamente em fevereiro de 2018 por vários motivos, incluindo o aumento dos preços do petróleo e o falhanço do Banco do Canadá. (Para mais, consulte Usando a Paridade de Taxa de Juros para Negociar Forex.) Correlações. Mudança É claro, então, que as correlações mudam, o que torna o seguimento da mudança de correlações ainda mais importante. Sentimento e fatores econômicos globais são muito dinâmicos e podem até mudar em uma base diária. As fortes correlações de hoje podem não estar alinhadas com a correlação de longo prazo entre dois pares de moedas. É por isso que dar uma olhada na correlação de seis meses também é muito importante. Isso fornece uma perspectiva mais clara sobre a relação média de seis meses entre os dois pares de moedas, o que tende a ser mais preciso. As correlações mudam por uma variedade de razões, as mais comuns das quais incluem políticas monetárias divergentes, a sensibilidade de um determinado par de moedas aos preços das commodities, bem como fatores econômicos e políticos únicos. Aqui está uma tabela que mostra as correlações de fim de semana de seis meses que o EURUSD compartilha com outros pares: Calculando Correlações Você mesmo A melhor maneira de manter a corrente na direção e força de seus pares de correlação é calculá-los você mesmo. Isso pode parecer difícil, mas na verdade é bastante simples. Para calcular uma correlação simples, basta usar uma planilha, como o Microsoft Excel. Muitos pacotes de gráficos (mesmo alguns gratuitos) permitem que você baixe preços diários históricos da moeda, que você pode transportar para o Excel. No Excel, use apenas a função de correlação, que é CORREL (intervalo 1, intervalo 2). As leituras de arranque de um ano, seis, três e um dão a visão mais abrangente das semelhanças e diferenças na correlação ao longo do tempo no entanto, você pode decidir por si mesmo qual ou quantas dessas leituras deseja analisar. Aqui está o processo de cálculo de correlação revisado passo a passo: 1. Obter os dados de preços para seus dois pares de moedas dizem que são GBPUSD e USDJPY 2. Faça duas colunas individuais, cada uma delas com um desses pares. Em seguida, preencha as colunas com os preços diários anteriores que ocorreram para cada par durante o período de tempo que você está analisando. 3. Na parte inferior da uma das colunas, em um espaço vazio, digite CORREL (4. Destaque todos os dados Em uma das colunas de preços, você deve obter um intervalo de células na caixa da fórmula. 5. Digite a vírgula 6. Repita as etapas 3-5 para a outra moeda 7. Feche a fórmula para que ela pareça CORREL (A1: A50, B1: B50) 8. O número produzido representa a correlação entre os dois pares de moedas Mesmo que as correlações mudem, não é necessário atualizar seus números todos os dias, atualizando uma vez a cada poucas semanas ou pelo menos uma vez por mês é geralmente Uma boa idéia. Como usá-lo para gerenciar a exposição Agora que você sabe como calcular as correlações, é hora de examinar como usá-las para sua vantagem. Primeiro, eles podem ajudá-lo a evitar a entrada em duas posições que se cancelam, Por exemplo, ao saber que EURUSD e USDCHF se movem em direções opostas próximas 100 vezes, você veria que ter um portfólio de EURUSD longo e USDCHF longo é o mesmo que ter praticamente nenhuma posição - isso é verdade porque, como indica a correlação, quando o EURUSD se manda, o USDCHF sofrerá um selloff. Por outro lado, manter o longo EURUSD e AUDUSD ou NZDUSD longo é semelhante a duplicar na mesma posição, uma vez que as correlações são tão fortes. (Saiba mais em Forex: Vadeando no Mercado de Moedas.) A diversificação é outro fator a considerar. Uma vez que a correlação EURUSD e AUDUSD tradicionalmente não é 100 positiva, os comerciantes podem usar esses dois pares para diversificar seu risco de forma alguma enquanto mantêm uma visão direcional do núcleo. Por exemplo, para expressar uma perspectiva de baixa no USD, o comerciante, em vez de comprar dois lotes do EURUSD, pode comprar um lote do EURUSD e um lote do AUDUSD. A correlação imperfeita entre os dois pares de moedas diferentes permite uma maior diversificação e um risco marginalmente menor. Além disso, os bancos centrais da Austrália e da Europa têm diferentes preconceitos de política monetária, portanto, no caso de uma manifestação de dólar, o dólar australiano pode ser menos afetado do que o euro. ou vice-versa. Um comerciante pode usar também diferentes valores de pip ou ponto para sua vantagem. Vamos considerar o EURUSD e o USDCHF mais uma vez. Eles têm uma correlação negativa quase perfeita, mas o valor de um movimento de pip no EURUSD é de 10 para um monte de 100.000 unidades, enquanto o valor de um movimento de pip em USDCHF é 9.24 para o mesmo número de unidades. Isso implica que os comerciantes podem usar o USDCHF para proteger a exposição do EURUSD. Heres como o hedge funcionaria: digamos que um comerciante tinha uma carteira de um lote curto EURUSD de 100.000 unidades e um USDCHF curto de 100.000 unidades. Quando o EURUSD aumenta em dez pips ou pontos, o comerciante ficaria com 100 pontos na posição. No entanto, uma vez que o USDCHF se move em frente ao EURUSD, a posição curta USDCHF seria rentável, provavelmente se movendo perto de dez pips mais alto, um aumento de 92,40. Isso transformaria a perda líquida do portfólio em -7,60 em vez de -100. Claro, essa cobertura também significa lucros menores no caso de uma forte liquidação do EURUSD. Mas, no pior caso, as perdas se tornam relativamente menores. Independentemente de você procurar diversificar suas posições ou encontrar pares alternativos para alavancar sua visão, é muito importante estar ciente da correlação entre vários pares de moedas e suas tendências em mudança. Este é um conhecimento poderoso para todos os comerciantes profissionais que possuem mais de um par de moedas em suas contas de negociação. Esse conhecimento ajuda os comerciantes, diversifica, protege ou dobra os lucros. A linha inferior Para ser um comerciante efetivo, é importante entender como diferentes pares de moedas se movem em relação uns aos outros, para que os comerciantes possam entender melhor sua exposição. Alguns pares de moedas se movem em conjunto entre si, enquanto outros podem ser opostos polares. Aprender sobre a correlação da moeda ajuda os comerciantes a gerenciar suas carteiras de forma mais apropriada. Independentemente da sua estratégia de negociação e se você está procurando diversificar suas posições ou encontrar pares alternativos para alavancar sua visão, é muito importante ter em mente a correlação entre vários pares de moedas e suas tendências em mudança. (Para mais, confira nosso Tutorial de Forex.) Diversificação: Protegendo Portfolios da Destruição em Massa A diversificação naturalmente apela à criatura avessada ao risco dentro de cada investidor. Apostar que todo seu dinheiro em apenas um cavalo parece mais arriscado do que espalhar suas apostas em quatro cavalos diferentes - e pode ser. Mas, como você escolhe esses cavalos Você pode usar sua intuição e escolher aleatoriamente quatro. Mas isso seria como jogar um jogo de azar. Os gestores de fundos profissionais não confiam apenas em sua intuição para escolher um portfólio bem diversificado. Eles usam técnicas estatísticas para encontrar o que são chamados de ativos não correlacionados. Os ativos não correlacionados podem ajudá-lo a diversificar seu próprio portfólio e gerenciar riscos - boas notícias para os investidores que desconfiam da incerteza em dados em movimento. Mas também não é perfeito: a diversificação do seu portfólio através da recuperação de ativos não correlacionados pode nem sempre funcionar. Neste artigo, mostramos o que é correlação e explica como os ativos não correlacionados funcionam - e quando eles não. Um jogo de números A correlação mede estatisticamente o grau de relação entre duas variáveis ​​em termos de um número que fica entre 1 e -1. Quando se trata de carteiras diversificadas, a correlação representa o grau de relação entre os movimentos de preços de diferentes ativos incluídos na carteira. Uma correlação de 1 significa que os preços se movem em conjunto uma correlação de -1 significa que os preços se movem em direções opostas. Uma correlação de 0 significa que os movimentos de preços dos ativos são totalmente não correlacionados, em outras palavras, o movimento de preços de um activo não tem efeito sobre o movimento de preços do outro bem. Na prática, é difícil encontrar um par de ativos que tenham uma correlação positiva perfeita de 1, uma correlação negativa perfeita de -1 ou mesmo uma correlação neutra perfeita de 0. De fato, a correlação entre diferentes pares de ativos poderia ser qualquer Das numerosas possibilidades situadas entre 1 e -1 (por exemplo, 0,62 ou -0,30). Cada número assim diz o quão longe ou quão perto você é do perfeito 0 onde duas variáveis ​​são totalmente não correlacionadas. Assim, se a correlação entre o Ativo A e o B é B 0.35 e a correlação entre o Ativo Asset C eo valor de 0,25, você pode dizer que o Ativo A está mais correlacionado com o Ativo B do que com o Ativo C. Se dois pares de ativos Oferecer o mesmo retorno com o mesmo risco, escolher o par que está menos correlacionado diminui o risco geral do portfólio. Todos os ativos não são criados iguais Assim como o clima diferente afeta diferentes tipos de plantas de forma diferente, diferentes fatores macroeconômicos afetam diferentes ativos de forma diferente. Algumas plantas prosperam em montanhas cobertas de neve, alguns crescem em desertos selvagens e alguns crescem em florestas tropicais. Mudanças dramáticas no clima global afetam negativamente algumas plantas, enquanto outras florescerão. (Para mais informações sobre macroeconomia, veja Análise Macroeconômica.) Da mesma forma, as mudanças no ambiente macroeconômico têm diferentes efeitos em diferentes ativos. Por exemplo, os preços dos ativos financeiros, como ações e títulos, e ativos não financeiros como o ouro, podem se mover em direções opostas devido à inflação. Uma alta inflação pode levar a um aumento nos preços do ouro. Que pode levar a uma queda nos preços dos ativos financeiros. Fazendo o movimento certo: usando uma matriz de correlação Os estatísticos usam dados de preços para descobrir como os preços de dois ativos se moveram no passado em relação uns aos outros. Cada par de ativos recebe um número que representa o grau de correlação em seus movimentos de preços. Esse número pode ser usado para construir o que é chamado de matriz de correlação para diferentes ativos. Uma matriz de correlação torna a tarefa de escolher diferentes recursos mais fácil, apresentando sua correlação entre si de forma tabular. Depois de ter a matriz, você pode usá-la para escolher uma grande variedade de ativos com diferentes correlações entre si. Ao escolher ativos para seu portfólio, você precisa escolher entre uma ampla gama de permutações e combinações. Não importa como você jogue sua mão em um portfólio de muitos ativos, alguns dos ativos seriam correlacionados positivamente, alguns seriam correlacionados negativamente e a correlação do resto poderia ser espalhada em torno de zero. Comece com amplas categorias (como ações, títulos, títulos públicos, imobiliário, etc.) e, em seguida, estreita para subcategorias (bens de consumo, produtos farmacêuticos, energia, tecnologia e assim por diante). Finalmente, escolha o ativo específico que deseja possuir. O objetivo da escolha de ativos não correlacionados é diversificar seus riscos. Manter ativos não correlacionados garante que seu investimento inteiro não seja morto por apenas uma bala perdida. Fazendo ativos não correlacionados correlacionados Uma bala perdida pode não ser suficiente para matar um portfólio de ativos não correlacionados, mas quando todo o mercado financeiro está enfrentando ataques por armas de destruição em massa financeira, então mesmo ativos totalmente não correlacionados podem perecer juntos. Grandes quedas financeiras causadas por uma aliança impiedade de inovações financeiras e alavancagem podem trazer ativos de todos os tipos sob o mesmo martelo. Foi o que aconteceu durante o colapso do Long Term Term Management. É também o que aconteceu durante a crise do mercado financeiro em 2007-08. A lição agora parece ser bem tomada: alavancagem - o montante do dinheiro emprestado usado para fazer qualquer investimento - corta as duas formas. Ao usar alavancagem, você pode assumir uma exposição que é muitas vezes maior do que o seu próprio capital. A estratégia de assumir uma alta exposição ao usar dinheiro emprestado funciona perfeitamente bem quando você está em uma série de vitórias. Você tira muito lucro para casa depois de pagar o dinheiro que você deve. Mas o problema com a alavancagem é que ele também aumenta o potencial de perda de um investimento errado. Você deve pagar o dinheiro que você deve de alguma outra fonte. Quando o preço de um activo está em colapso, o nível de alavancagem pode forçar um comerciante a liquidar até mesmo seus bons ativos. Quando um comerciante está vendendo seus bons ativos para cobrir suas perdas, ele quase não tem tempo para distinguir entre ativos correlacionados e não correlacionados. Ele vende tudo o que há nas mãos dele. Durante o grito de vender, vender, vender, mesmo o preço dos bons ativos pode diminuir. A situação torna-se realmente complicada quando todos estão mantendo um portfólio diversificado. A queda de um portfólio diversificado poderia muito bem levar à queda de outro portfólio diversificado. Assim, grandes quedas financeiras podem colocar todos os ativos no mesmo barco. Conclusão Durante os tempos econômicos difíceis, os ativos não correlacionados podem parecer ter desaparecido, mas a diversificação ainda atende seu propósito. A diversificação pode não fornecer seguro completo contra desastres, mas ainda mantém seu charme como proteção contra eventos aleatórios no mercado. Lembre-se: nada menos que um wipeout completo mataria todos os tipos de ativos juntos. Em todos os outros cenários, enquanto alguns recursos perecem mais rápido do que outros, alguns conseguem sobreviver. Se todos os ativos derrubassem o dreno, o mercado financeiro que vemos hoje teria morrido há muito tempo.